Veille réglementaire et stratégique appliquée au ecommerce

Walmart attire les banquiers de Goldman Sachs

Julien Fontaine

Walmart vient d'attirer deux banquiers seniors de Goldman Sachs pour aider à diriger une nouvelle fintech alors que le géant de la vente au détail se renforce dans le secteur bancaire.

Omer Ismail, le directeur de la banque de consommation de Goldman Sachs, fait une sortie surprise vers la fintech. Le plus grand détaillant au monde a fait sensation en janvier dernier après avoir divulgué son intention d'offrir des services financiers avec une entreprise indépendante dans le cadre d'un rapprochement avec la société d'investissement Ribbit Capital, l'une des sociétés de capital-risque derrière Robinhood, sans donner beaucoup de détails. David Stark, l'un de ses principaux lieutenants chez Goldman Sachs, le rejoindra dans la nouvelle entreprise.

La décision de Walmart souligne l'importance de l'intention du détaillant de s'entremêler dans la vie financière de ses clients. Le braconnage audacieux ponctue des années d'avertissements des dirigeants bancaires selon lesquels leur secteur est confronté à de nouveaux défis difficiles, après que les régulateurs aient ouvert la voie aux multinationales et à la Silicon Valley pour se développer dans les paiements et autres services.

Les départs sont un revers pour Goldman, qui venait de confier à Ismail et Stark des rôles plus importants. Ismail a officiellement pris le contrôle de la banque en ligne Marcus en début d'année.

Après 150 ans d'activité comme banque d'affaires et d'investissement, Goldman Sachs a engagé une diversification dans les services financiers aux particuliers avec la banque en ligne Marcus. Un chemin de longue haleine pour une offre construite brique par brique. A fin 2019, elle avait capté 60 milliards de dollars de dépôts.

La banque d'investissement cherchait à se développer au-delà de son marché traditionnel, et Ismail a contribué à la plus grande actualisation de la stratégie que l'entreprise ait vue depuis trois décennies. A fin 2019, Marcus avait capté 60 milliards de dollars de dépôts.

Stark a joué un rôle clé dans le partenariat de Goldman avec Apple sur le service Apple Pay, dont la banque fournit l'épine dorsale financière. Il y a quelques semaines, Goldman a nommé Stark à la tête de grands partenariats. C'était aussi un élément clé de la croissance de Marcus. Il avait conclu les accords avec Amazon, JetBlue et Walmart.

Les entreprises Fintech offrent généralement aux clients des produits à faible coût en évitant les succursales physiques et en utilisant à la place des portails ou des applications en ligne pour fournir des prêts, des comptes d'épargne ou des options d'investissement.

Walmart a déclaré en janvier son intention de combiner «ses connaissances et son échelle de vente au détail avec l'expertise fintech de Ribbit». Walmart détiendra la majorité de la nouvelle entreprise, mais avec Ribbit, le leader de la vente au détail a un partenaire qui a fait de gros paris dans l'espace fintech, notamment en soutenant Robinhood, la populaire maison de courtage sans frais.

En décembre, la Federal Deposit Insurance Corp. a approuvé une règle finale régissant les sociétés de prêt dites industrielles qui permettrait aux grandes entreprises de rechercher plus facilement des chartes bancaires tout en échappant aux demandes de capital et de liquidité auxquelles sont confrontées les sociétés financières dédiées. C'est une perspective inquiétante pour les banques confrontées au risque de se heurter à des entreprises géantes qui pourraient s'appuyer sur leur énorme clientèle pour manger dans le portefeuille bancaire.

Le prédécesseur d'Ismail, Harit Talwar, est toujours président de Marcus et continuera probablement à jouer un rôle clé dans la division après la sortie d'Ismail. L'unité a également embauché un ancien cadre de Stripe, Swati Bhatia, à la tête de son activité de vente directe aux consommateurs plus tôt en février.

Source: Bloomberg, fév. 2021

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