Stripe: comment deux frères ont transformé 7 lignes de code en une start-up de $36 milliards

Deux frères irlandais dans la vingtaine ont disrupté le secteur financier mondial avec sept lignes de code. Au lieu de courir après des contrats de programmation pour créer des solutions de paiement maladroites pour chaque client individuel, les frères Collison ont publié 7 lignes de code que les développeurs pouvaient simplement copier/coller sur leurs sites Web. Le résultat est Stripe, une entreprise qui a plus de liquidités qu'elle ne sait quoi faire et qui est en train de devenir une infrastructure financière mondiale à part entière.

La plupart des gens savent que Stripe est une entreprise incroyable, mais très peu savent pourquoi Stripe est une entreprise incroyable. Vous le saurez ici.

En 2010, Patrick et John Collison, frères d'Irlande rurale, ont commencé à déboguer le processus complexe du paiement. ils ont ainsi conçu des logiciels pour que les entreprises puissent se connecter instantanément aux systèmes de carte de crédit et bancaires et recevoir des paiements sur leur site web ou leur application. Avec Stripe, tout ce qu'une startup avait à faire était d'ajouter sept lignes de code à son site pour gérer les paiements: ce qui prenait autrefois des semaines était maintenant un travail de copier-coller.

Le produit a été un rapide succès auprès des start-ups de la Silicon Valley. Wayfair, TheRealReal, Lyft, Facebook, DoorDash, Target et des centaines de milliers d'entreprises ont rapidement fait de Stripe la colonne vertébrale de leurs opérations financières.

Depuis août 2017, Stripe a commencé à gérer une grande partie, bien que non divulguée, des transactions d'Amazon.

En 2016, la moitié des Américains avaient acheté quelque chose en ligne, probablement sans le savoir, via Stripe. Patrick, 28 ans, et John, 26 ans, sont devenus deux des plus jeunes milliardaires du monde.

Stripe a été qualifiée d'entreprise la plus sous-évaluée d'Internet par le Nasdaq en septembre 2019 et décroché la première place sur la liste des entreprises Cloud 100 de Forbes cette année-là.

En avril dernier, la FinTech américaine levait 600 millions de dollars en série G auprès notamment de General Catalyst, GV, Sequoia et Andreessen Horowitz. Il s’agissait d’une extension de la levée de fonds de $250 millions de septembre 2019. Stripe revendiquait alors une valorisation pré-money de 36 milliards de dollars.

Aujourd'hui, Stripe est le moteur financier de plus de centaines de milliers d'entreprises. La société gère désormais des centaines de milliards de dollars de transactions chaque année, gagnant de l'argent en facturant des frais sur chacune. Elle stocke des informations financières clés telles que les numéros de carte de crédit, traite la fraude et ajoute la prise en charge de nouveaux services tels que Apple Pay à mesure qu'ils se présentent.

L'économie Internet est déjà 10 à 15 fois plus grande qu'elle ne l'était lorsque les Collisons ont lancé Stripe il y a dix ans, et elle a propulsé la croissance de Stripe pour devenir l'une des fintechs les plus valorisées au monde, bien au dessus de nombreux acteurs historiques avec des milliers d'employés, plus de volume de paiement et des clients dans le monde entier.

Stripe s'étend aussi à l'international. 5 nouveaux utilisateurs sur 6 venaient de l'extérieur de l'Amérique du Nord et de l'Europe occidentale. La solution couvre 40 pays, soit 70% de l'économie mondiale selon Forbes.

Stripe compte désormais 40 entreprises traitant annuellement plus d'un milliard de dollars de paiements sur sa plateforme et vient de retarder son introduction en bourse.

Les frères Collison sont nés à Limerick et ont déménagé lorsqu'ils étaient enfants avant de s'installer à Dromineer, un village idyllique du centre de l'Irlande. «Nous sommes allés à l'école à environ 40 minutes de route et il y avait moins de 20 enfants dans chaque classe.»

Leurs parents avaient une formation scientifique (père Denis en génie électrique, mère Lily en microbiologie) puis sont devenus entrepreneurs. Denis dirigeait un hôtel de 24 chambres sur la rive du Lough Derg, tandis que Lily dirigeait une entreprise de formation depuis la maison familiale. «Entrepreneur est un mot français long et sophistiqué, mais cela ne vous semble pas être quelque chose auquel vous aspirez», dit Patrick. «Cela semblait normal, car tout ce que font vos parents semble normal.»

Les frères trouvaient l'école ennuyeuse. Les discussions techniques autour de la table familiale dépassaient tout ce qu'ils apprenaient en classe. Ils étaient fascinés par les mathématiques et la physique. Au début de l'adolescence, ils avaient neuf ordinateurs à la maison et payaient 100€ par mois pour une liaison haut débit par satellite via l'Allemagne.

À 16 ans, Patrick a remporté le concours scientifique annuel de la Royal Dublin Society avec son langage de codage Croma. Cette année-là, il a passé son certificat de fin d'études secondaires à la maison, condensant le travail de deux ans en une période de 20 jours, passant 30 examens, puis courant un marathon pour célébrer. Il s'est inscrit au MIT en 2006 sur la base d'un SAT qu'il avait passé à 13 ans.

John, le jeune frère, n'était pas loin derrière. Avec huit A1 consécutifs dans son certificat de fin d'études, il a passé son année de transition (un congé facultatif de l'éducation irlandaise pour les jeunes de 15 ans) avec Patrick aux États-Unis. Pendant leur temps libre, ils ont développé des applications iPhone. L'un de leurs premiers succès était une version à $8 de Wikipédia que les gens pouvaient consulter hors ligne. Ils ont également créer un moyen de gérer les enchères eBay et ont vendu cette société, Auctomatic, pour $5 millions en 2008, alors qu'ils avaient 19 et 17 ans.

Le problème a toujours été les couches d'intermédiation. Le coût annuel de l'intermédiation financière aux États-Unis est d'environ 2%, le même qu'il l'était à la fin du XIXe siècle. Le secteur financier américain n'a montré aucun gain d'efficacité en 130 ans», Chris Higson, professeur de comptabilité à la London Business School

Avec Auctomatic, les Collisons ont réalisé qu'accepter les paiements en ligne était encore trop complexe. Les frères ont abandonné leurs études et, à la fin de 2009, ont commencé à réfléchir à l'idée de Stripe. Ils ont ouvert un bureau à Palo Alto en face des anciens locaux de PayPal.

Pendant des années, la croissance du ecommerce a dépassé la technologie de paiement sous-jacente: les entreprises souhaitant créer une boutique devaient se rendre dans une banque, choisir un prestataire de paiements et mettre en place une passerelle pour connecter les deux. Cela prenait des semaines, beaucoup de monde et des frais après frais.

La plupart des logiciels qui traitent les transactions datent de plusieurs décennies, et les plus modernes sont conçus par des banques, des sociétés de cartes de crédit et des intermédiaires financiers, dont aucun ne gagne des hackathons pour un codage élégant. Ashlee Vance, Bloomberg

Paypal, conçue pour simplifier les paiements, a en fait aggravé la situation. Elle a exaspéré les entreprises avec ses restrictions: une fois que le chiffre d'affaires atteint un certain niveau, Paypal bloque une réserve fluctuante de 21 à 60 jours pour (officiellement) couvrir les litiges éventuels, ce qui signifie que jusqu'à 30% des revenus d'une entreprise pourraient être bloqués pendant deux mois. Les développeurs devaient choisir entre cela et les systèmes hérités complexes construits par les banques. «Pour nous, c'était assez viscéral: ces produits ne répondaient pas aux besoins des clients, alors on devait construire quelque chose de mieux», déclare John Collison à Wired.

Banques, sociétés de cartes de crédits, régulateurs... L'industrie des paiements compte beaucoup d'acteurs rigides, de mise en conformité et d'approbations avant de pouvoir traiter des paiements. Stripe a tout changé.

Les frères Collison ont passé 2 ans à tester leur plate-forme et à établir des relations avec les sociétés de cartes de crédit, les banques et les institutions réglementaires. John et Patrick ont ​​passé d'innombrables heures à présenter leur produit aux autorités et à établir suffisamment de confiance pour s'associer avec eux. En conséquence, les utilisateurs n'ont qu'à télécharger quelques documents pour configurer leur compte Stripe pleinement opérationnel.

Même Mike Moritz, l’un des premiers investisseurs de Paypal, convient que les paiements pour les entreprises étaient encore bien trop compliqués avant Stripe.

L'observation selon laquelle accepter des paiements était encore trop difficile était très vraie", a déclaré Moritz.

Le génie de l'approche de Stripe était double.

En 2010, la mise en place d'un système de paiement était un processus extrêmement fastidieux. La plupart des intégrations à l'époque prenaient des semaines et des mois à se mettre en place. C'était un processus impliquant plusieurs départements, du juridique à la comptabilité.

Dans la plupart des entreprises, les intégrations financières sont une décision descendante qui vient de gestionnaires qui connaissaient peu le cauchemar technique du processus d'intégration. Ils fixent des objectifs et des délais arbitraires, et passent la responsabilité aux développeurs qui doivent ensuite se surpasser pour répondre aux attentes.

«Dans les sociétés traditionnelles, c'est le CFO qui choisit le système de paiement. Ils pensent que tous les systèmes se ressemblent, alors ils ne font que trier les offres des fournisseurs. Mais si vous êtes un développeur qui construit le prochain Kickstarter, ou le prochain Lyft, et que vous avez une équipe de deux personnes, et que vous écrivez un code relativement complexe et résolvez un problème d'infrastructure complexe, vous avez besoin d'une API de paiement simple qui, une fois installée, ne change pas continuellement», dit John.

Stripe a été conçue pour les nouveaux modèles commerciaux: les plateformes doivent répartir les paiements entre les fournisseurs et les consommateurs, et les acteurs de l'économie de partage entre les entrepreneurs et les coursiers. «Vous devez garder une trace de qui gagne quoi et du calendrier selon lequel ils devraient être payés, puis vous vous lancez dans des trucs réglementaires étranges», dit John Collison. «Le travail que toutes ces entreprises devaient faire pour gérer les paiements était un travail mutualisable. Nous pourrions donc nous en occuper et leur laisser s'occuper de la gestion de l’entreprise.»

Le deuxième coup de génie des Collison, c'est qu'ils ont changé tout cela en offrant aux développeurs un moyen rapide et fiable de configurer les paiements. En conséquence, leur communauté de développeurs est devenue une armée de champions pour leur produit, contournant efficacement les «décideurs», dont la plupart n'auraient jamais cru que 7 lignes de code pourraient remplacer des intégrations personnalisées qui prenaient jusqu'à 6 mois.

"Stripe a pris son envol car elle ne s'est pas vendue aux entreprises, elle s'est vendue aux développeurs. Autrement dit, Stripe offrait une alternative à PayPal et Authorize tellement plus facile à mettre en œuvre que les développeurs du monde entier étaient naturellement enclins à l'utiliser", Dmytro Okunyev, fondateur de Chanty.

Une autre raison pour laquelle Stripe a explosé est qu'elle était universelle. Les plateformes reposent sur la simplicité de paiement. Chaque étape supplémentaire de vérification de compte diminue la conversion. Les 7 lignes de code de Stripe fonctionnaient dans n'importe quel environnement, permettant à des milliards d'utilisateurs d'utiliser un checkout optimisé.

Certaines des entreprises les plus importantes et à la croissance la plus rapide (Salesforce, Amazon, Shopify, Slack, Zoom, Facebook, Deliveroo, Booking...) utilisent Stripe. Non pas parce qu'ils n'ont pas les compétences d'ingénierie pour créer des produits de paiement, mais parce que une entreprise dédiée aux paiements comme Stripe peut se concentrer sur toutes les intégrations locales et les cas de pointe, réduire la friction, augmenter les taux d'acceptation plus élevés et diminuer la fraude.

À bien des égards, travailler avec de grandes entreprises est un moyen d'améliorer le produit pour d'innombrables acteurs plus petits. C'est aussi un jeu défensif contre ses concurrents et un moyen d'accumuler les données dont Stripe a besoin pour continuer à créer des produits qui profitent à tous ses clients.

En règle générale, Stripe facture 2,9% de la valeur totale et 0,30$ pour chaque transaction. Après avoir payé les banques et les cartes de crédit, le taux de prélèvement de Stripe se situe généralement entre 0,5 et 1% de la valeur de la transaction.

Ce n'est pas le fournisseur de paiement le moins cher, mais il supprime tous les autres intermédiaires, c'est donc la seule commission que vous paierez. Et si ça s'arrêtait là, ça serait déjà intéressant. C'est ce qu'ils ont fait ensuite qui est révolutionnaire», explique Hodges.

En une décennie, Stripe est passé de l'acceptation des paiements à la fourniture d'une gamme de produits de plus en plus complète qui facilite le démarrage, la gestion et même le financement d'une entreprise en ligne.

Lors de la refonte du site Web de Stripe en juillet dernier, la première en plus de trois ans, Stripe a changé son teaser: au lieu de «La nouvelle norme en matière de paiements en ligne», il est désormais «Une infrastructure de paiement pour le commerce en ligne».

Stripe compte visiblement révolutionner l’offre bancaire BtoB, à l’instar de ce qu’elle a accompli dans le monde des paiements. "Ce rôle pourrait la transformer rapidement en infrastructure intermédiaire incontournable entre les grands acteurs bancaires et les millions de petites et moyennes entreprises dans le monde." Aude Chardenon.

Les frères Collison ont déjoué le vieil adage de l'industrie selon lequel il n'y a pas d'argent dans les paiements. Stripe a su se faire une place dans l'écosystème le plus rigide qui soit. Aujourd'hui, elle cherche à posséder rien de moins que le flux du commerce mondial.

«Même maintenant, en 2019, moins de 8% du commerce se fait en ligne. Nous investissons maintenant pour construire l'infrastructure qui alimentera le commerce Internet en 2030 et au-delà. Si nous y parvenons, nous pouvons aider Internet à réaliser son potentiel en tant que moteur du progrès économique mondial», John Collison à Forbes, sept 2019.

Sources: Bloomberg, 2017 | Forbes, sept 2019 | L'Usine Digitale, déc. 2020 | Crunchbase | Stripe | Wired | The Information | Sramana Mitra