Le cycle de conversion de trésorerie (CCC) est une métrique qui montre combien de temps il faut à une organisation pour convertir ses ressources en espèces. Elle montre combien de jours il faut pour vendre un article, être payé et payer les fournisseurs. Lorsque le CCC est négatif, cela signifie qu'une entreprise génère des liquidités à court terme.
Comment fonctionne le cycle de conversion en espèces?
Le cycle de conversion de trésorerie est calculé comme suit: jours d'inventaire en cours + jours de ventes en suspens (DSO) - jours de paiement en souffrance.
- Jours d'inventaire en cours: combien de temps il faut à un article entre le moment où il se trouve dans votre inventaire et le moment où il est vendu
- Jours de ventes en suspens: combien de temps il faut pour encaisser la vente.
- Jours de paiement en souffrance: combien de temps vous avez pour rembourser les fournisseurs.
Étude de cas
Lorsque vous achetez en ligne un article de 100€ livré dans 7 jours. Le prestataire de paiement (#PSP) de la boutique en ligne collecte tout de suite les 100€. Lorsque vous ouvrez un compte Stripe, il met 7 jours à arriver sur votre compte bancaire. Si vous êtes en position de le faire, négociez un cycle de paiement plus court. Certains PSP ont des cycles beaucoup plus courts: 48/72h.
Si le vendeur a le produit en stock, il a certainement dû en financer l'achat selon des conditions de paiement contractuelles. S'il n'a pas le produit en stock mais que son fournisseur l'a, ce dernier pourra alternativement soit envoyé le produit directement au client (#dropshipping), soit se le faire envoyer, en général selon des conditions MOQ pour ensuite l'expédier au client final.
Dans le cas où le vendeur n'a pas le produit en stock, le vendeur a néanmoins vendu sa marchandise et touché l'argent avant d'avoir à la payée, en général 30 jours après dans une relation commerciale de confiance.
Cela signifie que maintenant, le vendeur dispose de 100€ (- la commission du PSP) qui peuvent être utilisés avant de n'avoir à les payer dans 3 semaines. Ce délai est crucial car l'argent pourrait être dépensé pour commander d'autres articles et les vendre avec le même cycle de conversion de trésorerie.
Par conséquent, lorsqu'une organisation apprend à utiliser son cycle de conversion de trésorerie de manière appropriée, son modèle financier oriente sa stratégie commerciale pour alimenter la croissance de l'entreprise.
Le décalage entre le moment où Amazon est payé par les clients et celui où elle doit payer ses fournisseurs a atteint un niveau record de 35 jours sur T3 2020. Amazon n'a pas besoin d'emprunter, ni d'émettre d'actions pour financer ses investissements.
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