Cette année a été riche en activités d'introduction en bourse dans le secteur de la beauté, mais a également vu sa part d'acquisitions significatives.
Les fusions-acquisitions dans le secteur de la beauté ont peut-être légèrement ralenti en 2020, mais de nombreuses transactions importantes ont eu lieu. L'année a vu l'offre publique de la société mère de Perfect Diary, The Hut Group et Hims, mais a également vu une acquisition d'un milliard de dollars avec l'accord Puig-Charlotte Tilbury, ainsi que d'autres transactions significatives. Voici quelques-unes des plus importantes opérations de fusions et acquisitions de produits de beauté de 2020.
KKR achète la majorité de Coty Professional
Coty Inc. a signé un accord avec la grande société de capital-investissement KKR pour vendre une participation majoritaire dans sa division professionnelle, qui comprend Wella, OPI et Clairol. Coty et KKR ont signé un accord de coentreprise qui donne à KKR le contrôle de la division avec 60% de participation. Cette décision vise à simplifier l'entreprise et à permettre à la direction de Coty d'accélérer le segment du luxe, en particulier via les soins de la peau. En novembre, Coty a déclaré qu'il s'attendait à ce que l'accord se conclue avant la fin de l'année civile et que sa participation restante de 40% dans l'opération était évaluée à environ 1,3 milliard de dollars.
The Hut Group s'introduit en bourse
The Hut Group, propriétaire d'Illamasqua, d'Eyeko et du détaillant en ligne Lookfantastic, est entré en bourse en septembre avec une introduction en bourse de 7 milliards de dollars. L'entreprise a connu une croissance et a vu ses ventes augmenter de près de 25% en 2019, à £1,1 milliard. «Nous prévoyons une croissance et une expansion futures substantielles dans l'industrie de la beauté, ce qui continuera à profiter à nos marques et à nos sites Web. Les coffrets de beauté par abonnement continueront de stimuler l'acquisition et la fidélité des clients, tandis que notre propre portefeuille de marques de beauté de prestige bénéficiera des tendances de premiumisation et d'une expansion rapide grâce à une pénétration et une internalisation numériques accrues», a déclaré le CEO Matthew Moulding.
Puig acquiert une participation majoritaire dans Charlotte Tilbury
Charlotte Tilbury est devenue la dernière fondatrice à signer un contrat de beauté d'un milliard de dollars lorsque Puig a accepté d'acheter une participation majoritaire dans son entreprise pour environ £1,2 milliard. BDT Capital Partners a également pris une participation dans l'entreprise. Pour Puig, centrée sur les parfums, l'acquisition renforce l'exposition dans la catégorie des cosmétiques de couleur. L'activité de Charlotte Tilbury a également une composante de soins de la peau en expansion qui se développait rapidement, même pendant la pandémie de COVID-19.
Yatsen Files s'introduit en bourse
Ce 12 novembre, Yatsen Holding Ltd (NYSE: YSG), la société mère de Perfect Diary, Little Ondine et Abby’s Choice, a levé $617 millions lors de son introduction en bourse aux à Etats-Unis, valorisant la société à $7,82 milliards (#IPO). Yatsen est devenue la première entreprise de beauté chinoise jamais cotée à la Bourse de New York. L'entreprise a dégagé un chiffre d'affaires d'environ $457 millions en 2019.
Selon le dépôt à la SEC, ses ventes brutes ont augmenté de 363,7% en 2019 par rapport à 2018 pour atteindre 3,5 milliards de RMB, soit environ 30 fois la croissance de l'industrie de la beauté en Chine au cours de la même période. Yatsen a généré un bénéfice net de 75,4 millions de RMB ($11,1 millions ) en 2019, contre une perte nette de 40,1 millions de RMB en 2018. Selon KrASIA, elle a généré une perte nette de 1,15 milliard RMB (170,4 millions USD) au cours des neuf premiers mois de 2020. Le bénéfice net sur les 3 trimestres de 2020 (+73,2% YoY) a révélé une croissance robuste, le volume des ventes au premier semestre de cette année était en augmentation de 70% par rapport au premier semestre 2019.
Les dirigeants de Perfect Diary ont déclaré aux investisseurs au début de cette année que la société avait pour objectif d'augmenter la valeur totale des ventes sur sa plateforme cette année à au moins 6 milliards de yuans ($865 millions) contre 3,8 milliards de yuans l'année dernière.
Selon KrASIA citant China Insights Consultancy, Perfect Diary était la seule marque de cosmétiques à atteindre plus de 100 millions de RMB (14,9 millions USD) de GMV sur Tmall chaque mois de 2019 et les neuf mois clos le 30 septembre 2020.
En 2019, Perfect Diary était le premier vendeur de produits cosmétiques sur Tmall lors de tous les événements promotionnels de l'année.
Le succès de Yatsen est étayé par un modèle commercial natif numérique direct-to-consumer (#D2C). La société vend la plupart des produits via Tmall, ainsi que des plateformes sociales et de contenu telles que WeChat, Douyin, Kuaishou, Bilibili et RED.
L'Oréal achète les licences Mugler et Azzaro à Clarins
L'Oréal a signé un accord pour acquérir les licences de parfums Mugler et Azzaro du groupe Clarins en 2019, mais il a été clôturé plus tôt cette année. Les marques ont réalisé environ 340 millions d'euros de chiffre d'affaires en 2018. Cette acquisition donne à L'Oréal un accès supplémentaire aux parfums de créateurs de prestige, mais a également permis à Clarins de se désengager entièrement des parfums pour se concentrer sur les soins de la peau. Mugler est connu pour Angel, un parfum gourmand emblématique, et Alien, un best-seller, tandis que le portefeuille d'Azzaro comprend des classiques comme Azzaro Pour Homme et Chrome, et Wanted.
Hims devient publique via une fusion SPAC*
Début octobre, Hims a déclaré avoir signé un accord de fusion avec Oaktree Acquisition Corp, qui valorise la société à $1,6 milliard et la rendra publique. Hims, qui exploite également un segment commercial destiné aux femmes appelé Hers, dirige une opération de télésanté qui vend des médicaments contre la dysfonction érectile et des contraceptifs, ainsi que des produits de prévention de la perte de cheveux et de soins de la peau sur Internet. Le fondateur Andrew Dudum a déclaré que l'accord permettra à l'entreprise de devenir «la porte d'entrée du système de santé, servant de premier arrêt pour les besoins de santé et de bien-être des gens autour de centaines de conditions» et que les marques passeraient dans de nouvelles catégories.
(*)Un SPAC (Special Purpose Acquisition Company) est une société sans activité opérationnelle dont les titres sont émis sur un marché boursier en vue d’une acquisition ou d’une fusion future dans un secteur particulier et avant une échéance déterminée.
Apparus aux États-Unis dans les années 1990, les SPAC sont encore peu fréquents en Europe. Le premier SPAC coté sur Euronext Paris est Mediawan, fondé par Pierre-Antoine Capton, Xavier Niel et Matthieu Pigasse. Doté de 250 millions d’euros, il a été introduit en Bourse en avril 2016.
Ipsy acquiert Boxycharm
Ipsy, la beauty-box avec 5 produits de beauté par mois pour $12, a racheté une part importante pour $500 millions d'une autre beauty-box Boxycharm en octobre. Les entreprises combinées devraient former une centrale avec plus d'un milliard de dollars de ventes combinées en 2020 et suffisamment de données sur 30 millions d'abonnés pour adapter très spécifiquement les lancements de marques et de produits. En raison de l'accord, Ipsy a également restructuré l'entreprise, formant une société mère 'Beauty For All Industries', qui comprend également l'incubateur Madeby Collective, et une nouvelle marque de lingettes et crèmes appelée Refreshments à peine lancée en novembre.
KKW Cosmetics cède une participation de 20% à Coty
Kim Kardashian West a vendu une part minoritaire dans sa marque de cosmétiques, KKW Cosmetics, à Coty, suivant les traces de sa sœur cadette Kylie Jenner, qui avait auparavant signé un accord majoritaire avec Coty. Pour KKW, l'accord de licence confie à Coty la responsabilité de développer les soins de la peau (le principal objectif actuellement) ainsi que les soins personnels, les soins capillaires et les soins des ongles. Mais pour Coty, l'accord est essentiel à des projets plus larges visant à accélérer la croissance des soins de la peau, ce qu'il prévoit de faire via KKW et Kylie Skin.
Nestlé Health Sciences acquiert la majorité de Vital Proteins
Nestlé Health Sciences a pris une participation majoritaire dans Vital Proteins, une entreprise de collagène ingérable qui fabrique des poudres, des boissons et des aliments. L'accord souligne l'intérêt croissant pour la catégorie beauté-bien-être. L'accord vise à fournir Vital Proteins, qui continuera à fonctionner comme une entreprise autonome, avec des ressources pour innover davantage et faire évoluer les opérations.
L'Oréal acquiert Thayers
En juin, L'Oréal a augmenté son exposition dans l'espace de la beauté naturelle avec l'acquisition de Thayers Natural Remedies. La marque sera dans la Division Produits Grand Public de L'Oréal, qui comprend également L'Oréal Paris, Garnier et NYX. Alexis Perakis-Valat, président de ce segment, a déclaré que la marque faisait partie de la stratégie de L'Oréal visant à développer ses activités de soins de la peau à l'échelle mondiale et que Thayers complétait le portefeuille de marques de soins de la peau en Amérique du Nord de L'Oréal.
➔ WWD, nov. 2020